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季峥:8月23日市场观点

2018-08-23 23:33

  1、8月会议纪要显示,只要美国经济增长处于正轨,美联储就准备再次加息。联储官员一致认为,贸易政策及贸易争端是重要的经济风险源。

  8月初美联储会议如市场所料并未加息,但联储声明中五次提到“强劲”一词,罕见地评价“美国经济活动以强劲速度上升”,删掉了上次会议声明中的“稳健”增长说辞。22日本周三公布的8月会议纪要同样反映出,与会联储官员对美国经济至少近期内强劲增长很有信心,其中写道:

  “多位(many)与会者认为,如果未来数据继续支持他们目前的经济前景,可能很快适合迈出撤除宽松政策的又一步。”

  “与会者总体预计,进一步循序渐进”加息“将和持续扩张的经济活动、强劲的市场环境和接近2%这一联储中期对称性目标一致。”

  在讨论经济活动前景面临的中期风险和不确定性时,联储官员暗示了关税给多种领域带来的危险。官员们总体仍认为,特朗普政府的财政政策和就业市场走强支持近期经济增长。

  “全体与会官员均指出,持续的贸易分歧和已提出的贸易措施是不确定性和风险的重要来源。与会者认为,如果出现有关贸易政策的大规模持久争端,可能对企业信心、投资支出和就业造成负面影响。而且关税大范围提高也会削弱美国家庭的购买力”,可能降低生产力和干扰供应链。

  点评:美联储会议纪要反映出美联储对经济表示乐观,支持继续加息。这有利于美元。但是这一信息完全在市场的预期之内,因为在月初的美联储会议声明已经体现了这一态度。所以信息实际对美元帮助不大,更重要的是目前市场的焦点在特朗普私人律师是否会爆出更多不利于特朗普的消息。同时美联储也认为,贸易战如果升级,那么对企业信心、投资支出和就业造成负面影响。而且关税大范围提高也会削弱美国家庭的购买力。我想这不是美国优先的行为。所以我认为,特朗普宣传,对中、欧盟加征2000亿美元的关税是一种威胁,实际实施的可能性不大。

  2、美国总统特朗普前私人律师Michael Cohen认罪,随着后者的代理律师曝出更多消息,市场再度迎来巨大扰动。

  据MSNBC当地时间周三报道,Cohen的代理律师Lanny Davis称,关于美国特别检察官Robert Mueller目前所进行的“通俄门”调查,Cohen那里有Mueller“会感兴趣”的信息,而且乐意告知。Davis表示:

  在某些话题上,Cohen掌握着特别检察官可能会感兴趣的信息,而且他乐意告知特别检察官他知道的一切。

  Davis表示,Cohen掌握的信息不仅包括2016年大选期间有损美国民主体系的阴谋,还包括电脑黑客犯罪行为,以及特朗普是否事先知晓这些犯罪行为。

  另据ABC新闻的最新报道,Davis表示,特朗普指使Cohen向与特朗普有不正当关系的女性支付封口费是“犯罪行为”,他称:

  这不是由特朗普直接去做,是因为他与两名女性有不正当关系,他不希望这些事情在竞选的最后两周曝出。这是犯罪。

  ABC新闻援引Davis表示,任何人只要询问关于特朗普的事情,Cohen都会告知实情,而且即便特朗普对他行使赦免权,他也不会接受。

  点评:昨日开始,特朗普私人律师认罪,是市场焦点。因其掌握大量有关特朗普的信息,包括通俄门。市场关心这个事件是否会影响特朗普中期选举,甚至是否会被弹劾。笔者认为,被弹劾的机会不大。不过短期这个事件确实影响美元指数表现。不过美元指数在连续下跌之后,倾向于震荡走势为主。

  周三黄金冲高回落,阴十字星报收。可能有人会问,你一直说黄金和美元走势相反,那么特朗普私人律师认罪这个事情,对美元不利,是否利多黄金,为什么黄金下跌?其实如果我们去看细节可以发现,美元和黄金的反相关性昨天表现的也非常好。美元的低点反弹和黄金的见顶回落基本是同步的。当然我们也不否认两者有时候会出现非负相关的情况,没有事情是绝对的。技术上,黄金受制于1200美元附近的压力。这点笔者在昨日上午的观点已经明确指出,并给了1200美元附近做空的策略也是获得成功的。目前黄金仍有下行压力,且美元继续反弹机会比较大。操作上考虑反弹做空黄金为主。目前伦敦金关键压力在1194-1196美元,如果不能站上这个位置,那么大概率向1185美元寻求支撑。日内计划伦敦金1194美元附近做空,止损1199,目标1186美元附近。

  美原油出现强劲上涨,长阳线报收。消息面上,美国能源信息署报告显示,美国8月17日当周EIA原油库存减少583.6万桶,降幅大幅超过预期。预期为减少200万桶,前值增加680.5万桶,这刺激了油价大涨。技术上,昨日指出67美元有重要压力,盘中出现反复,之后在EIA利好消息刺激下突破该压力。昨日计划于67美元附近做空,如果当时进场的应该考虑与67.5美元止损离场,而不宜等待。当然在EIA数据公布之前,由于盘面价格就走67美元附近,所以从稳健角度出发是应该考虑先做观望的。即使在数据公布之后,有一个下跌过程,也可以考虑离场。昨日长阳线扭转了原油下跌趋势,不过昨日涨幅过大,有技术性调整要求。日内下方支撑67.3-67美元,短期压力68.3美元。由于短线和日线扭转下行趋势,所以要考虑跟踪趋势做多的思路为主。日内计划67.2美元附近做多,止损66.7,目标68.2美元附近。